股權(quán)配置對(duì)象的選擇和股權(quán)的配置比例
發(fā)布日期：2021-04-22 05:42:58 瀏覽次數(shù)：
股權(quán)配置設(shè)計(jì)的背后，存在著個(gè)人與個(gè)人、個(gè)人與公司各方利益之間的諸多博弈。股權(quán)設(shè)計(jì)本身有著許多種方案和選擇，比如員工期權(quán)、限制性股票或者是目前國(guó)內(nèi)公司常用的員工持股平臺(tái)等。創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行股權(quán)配置架構(gòu)設(shè)計(jì)，對(duì)于每個(gè)公司而言，總的要求是能夠正確地選擇股權(quán)配置對(duì)象，兼顧創(chuàng)業(yè)公司的短期和長(zhǎng)期利益。
1、公司合伙人
創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的組建，就是敲定合伙人、合理分配股權(quán)的過(guò)程。作為股權(quán)配置對(duì)象的合伙人，首先要有足夠的能力，有大格局大智慧，是精兵強(qiáng)將，未來(lái)公司發(fā)展壯大后能獨(dú)當(dāng)一面;其次要有專業(yè)專注的態(tài)度，在創(chuàng)業(yè)艱難過(guò)程中，能夠心無(wú)旁騖全身心地投入工作。一般而言，合伙人是股權(quán)配置的重要對(duì)象，占比一般比較高。對(duì)于能夠?yàn)閯?chuàng)業(yè)公司提供資源者或兼職人員，應(yīng)該首先考慮支付具體項(xiàng)目的分紅或者提成，一事一畢，清晰明了，不宜通過(guò)給股權(quán)來(lái)長(zhǎng)期綁定。能夠持續(xù)提供間斷性的資源者，可以考慮從期權(quán)池給予少量的股權(quán)。
2、權(quán)益資本投資者
對(duì)于資本市場(chǎng)上的投資天使(BusinessAngel)、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資(VentureCapital)、成長(zhǎng)資本(DevelopmentCapital)、并購(gòu)資本(BuyoutCapital)、夾層投資(MezzanineCapital)、Pre－IPO投資(Pre－IPOCapital)等提供的資金，是創(chuàng)業(yè)公司發(fā)展壯大不可或缺的。作為出資方，投資人投入真金白銀來(lái)購(gòu)買創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)，但因?yàn)橥顿Y者只出錢不出力，所以，投資人購(gòu)買創(chuàng)業(yè)公司股票的價(jià)格應(yīng)當(dāng)比合伙人高一些。
3、職業(yè)經(jīng)理人
隨著科技的發(fā)展和知識(shí)經(jīng)濟(jì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的普及，職業(yè)經(jīng)理人大都轉(zhuǎn)向合伙人。然而在創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)展過(guò)程中，需要吸收新鮮的血液，需要廣納賢才，勢(shì)必要補(bǔ)充外部人員，但是也不可能都給予合伙人的身份。由于資源的限制，創(chuàng)業(yè)公司很難在工資上給出優(yōu)厚的條件。對(duì)職業(yè)經(jīng)理人配置股權(quán)，使用股權(quán)激勵(lì)能夠降低營(yíng)業(yè)成本，減少現(xiàn)金流壓力，還能提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，留住有競(jìng)爭(zhēng)力的核心人才。
4、普通員工
創(chuàng)業(yè)公司對(duì)普通員工進(jìn)行股權(quán)配置和激勵(lì)，面臨很多問(wèn)題，其中三個(gè)問(wèn)題很讓普通員工頭疼:公司發(fā)展前景難以預(yù)料、拿到手的股權(quán)回報(bào)周期太長(zhǎng)以及上市前流動(dòng)性極差。因此，在公司創(chuàng)業(yè)初期，不應(yīng)該配置給員工太多的股權(quán)，一則激勵(lì)成本高，二則效果差，此時(shí)應(yīng)該適當(dāng)多給工資。公司有了發(fā)展，股票估值提高，這時(shí)只發(fā)給員工少量股權(quán)，就會(huì)有事半功倍的效果，激勵(lì)明顯。因?yàn)榇藭r(shí)的股票已經(jīng)非常值錢了。
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